Do końca stycznia br. zarządzający funduszami venture capital (VC) mogą występować do Krajowego Funduszu Kapitałowego o dokapitalizowanie.

Fundusze, w które inwestuje KFK, wybierane są na podstawie składanych propozycji inwestycyjnych w drodze konkursów ofert. Konkurs KFK skierowany jest do funduszy VC oraz zarządzających funduszami, którzy zainwestują w dynamiczne i innowacyjne MŚP. Zgodnie z założeniami Szwajcarsko-Polskiego Programu Współpracy część tych środków ma być zainwestowana w rejonach priorytetowych tj. w województwach: lubelskim, podkarpackim, świętokrzyskim i małopolskim. Pieniądze, które za pośrednictwem funduszy VC trafią do firm,  zwiększą znacznie szansę na sukces komercjalizacji przedsięwzięć.

„Fundusze finansowane są przez KFK wspólnie z inwestorami prywatnymi. Udział KFK w kapitalizacji funduszu może wynieść do 50%, co w przypadku maksymalnego zaangażowania KFK podwaja kapitał na inwestycje w MŚP i zwiększa skalę działania funduszy. Dotychczas KFK przeznaczył 494 mln zł na inwestycje w 13 funduszy, których łączna kapitalizacja wynosi obecnie ponad 900 mln zł. Do tej pory ogłosiliśmy 5 konkursów, posiadamy największe doświadczenie w inwestowaniu w fundusze VC w Polsce.”  – mówi Piotr Gębala, Prezes Zarządu KFK.

KFK inwestując w fundusze pokrywa część kosztów zarządzania. Inwestorzy prywatni posiadają pierwszeństwo podczas dystrybucji wpływów po zakończeniu inwestycji w funduszu.

Do 31 stycznia  2012 roku propozycje inwestycyjne mogą składać zarówno istniejące fundusze VC, jak i podmioty zarządzające funduszami. W drugim przypadku rejestracja funduszu może nastąpić później. Dokumentacja konkursu jest dostępna na stronie:

www.kfk.org.pl/jak-inwestujemy/konkursy-ofert/konkurs-ofert-12011

Ogłoszony na początku sierpnia 2011 roku konkurs jest drugim z rzędu, finansowanym ze Szwajcarsko-Polskiego Programu Współpracy. Deklarowana przez KFK pula środków do zainwestowania w fundusze w pierwszej edycji była taka sama, jak obecnie tzn. nie mniej niż 60 mln zł. W ramach pierwszego konkursu KFK zainwestował już w jeden fundusz (Nomad Management GmBH S.K.A.), dwie pozostałe transakcje są na etapie zaawansowanych negocjacji.

Nowy Fundusz Giza Polish Ventures I (GPV I) o kapitalizacji 84 mln zł będzie jednym
z największych do tej pory funduszy, w które zainwestował Krajowy Fundusz
Kapitałowy. GPV I skoncentruje się na inwestycjach w innowacyjne spółki z branży
nowych technologii.
Fundusz inwestowad będzie w przedsięwzięcia technologiczne o globalnym potencjale na wczesnym etapie
rozwoju, dzięki czemu dostarczy polskim start-upom kapitał i ekspertyzę umożliwiające sukces na światowych
rynkach. To, co odróżnia GPV I od innych funduszy inwestujących w Polsce, to jego międzynarodowy
charakter: skład zespołu zarządzającego, partnerstwo strategiczne, struktura grupy inwestorów oraz strategia
inwestycyjna.

„Unikalną cechą Funduszu GPV I jest jego strategiczne partnerstwo na poziomie zespołu zarządzającego i
współpraca z jednym z najbardziej renomowanych funduszy technologicznych w Izraelu – Giza Venture
Capital, który zarządza obecnie funduszami o całkowitej wartości ponad 600 mln USD – powiedział Zygmunt
Grajkowski, Partner Zarządzający Funduszu GPV I. Profesjonaliści w dziedzinie inwestycji w Gizie wnoszą
nieocenioną ekspertyzę i doświadczenie w technologiach informacyjnych, oprogramowaniu, badaniach nad
lekami, urządzeniach medycznych, jak również czystych technologiach, mediach i Internecie. Właśnie w tych
obszarach kompetencji Fundusz będzie aktywnie poszukiwał w Polsce innowacyjnych technologicznych spółek
i naukowców komercjalizujących swoje prace” – dodaje.
Kapitał Funduszu GPV I pochodzi od inwestorów krajowych i zagranicznych. Połowę kapitału zadeklarował
KFK ze środków otrzymanych z Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka. Fundusz GPV I został
powołany na okres 8 lat, a jego cykl inwestycyjny będzie realizowany w okresie 2 – 5 lat. Fundusz będzie
aktywnie wspomagał swoje spółki portfelowe w budowaniu i realizacji strategii rozwoju, w tym globalnego; w
zawieraniu sojuszy biznesowych oraz otwieraniu nowych rynków. Główną drogą wyjścia z inwestycji będzie
sprzedaż aktywów do międzynarodowych inwestorów strategicznych lub finansowych.
„Partnerzy inwestycyjni Funduszu Giza Polish Ventures I reprezentują różnorodną wiedzę i doświadczenie,
wzajemnie uzupełniające się umiejętności i zdolności. KFK tworzy fundusz z grupą międzynarodowych
ekspertów na czele z Zeev’em Holtzman’em – Prezesem i założycielem Giza Venture Capital w Izraelu i
Zygmuntem Grajkowskim posiadającym 25-letnie doświadczenie w branży informatycznej i corporate
finance.” – powiedział Piotr Gębala, Prezes Zarządu Krajowego Funduszu Kapitałowego S.A. „Zespół
zarządzający posiada wieloletnie doświadczenie w funduszach typu Venture Capital, działalności spółek
technologicznych i zarządzaniu nimi oraz bankowości inwestycyjnej. Ten silny i profesjonalny zespół zbudował
w ciągu wielu lat szeroką sied cennych kontaktów w Polsce, Europie Środkowo-Wschodniej, Stanach
Zjednoczonych, Izraelu i Azji. Sied ta stanowi bogate źródło potencjalnych możliwości inwestycyjnych.
Kierowany przez tak wysokiej klasy menadżerów Fundusz ma wszelkie szanse stad się jednym z ważniejszych
graczy na polskim rynku VC i jednocześnie życzę zespołowi wielu sukcesów inwestycyjnych” – dodał.
Międzynarodowe wsparcie i dostęp do wiedzy  izraelskiego Funduszu  Giza  pozwala GPV I skutecznie i wiarygodnie implementowad strategię inwestycyjną „develop locally – sell globally” opartą na wyszukiwaniu Komunikat prasowyw Polsce innowacyjnych modeli biznesowych, produktów i technologii w celu ich wypromowania i docelowo zbycia na rynkach międzynarodowych.Kolejnym aspektem stanowiącym o międzynarodowym charakterze Funduszu GPV I jest  grupa jego kilkunastu  inwestorów  prywatnych składających się z bardzo doświadczonych managerów i biznesmenów, którzy już odnieśli sukces finansowy w rozwoju własnych przedsiębiorstw w Polsce i na rynkach międzynarodowych. Zamierzają  oni  wspierad  założycieli inwestycji portfelowych GPV I swoim doświadczeniem i rozległymi kontaktami. W szczególnych przypadkach, generujących synergię, GPV I zapraszad będzie do  współinwestowania  w wybraną spółkę jednego lub kilku inwestorów  w charakterze Aniołów Biznesu.Jedną z najważniejszych cech GPV I jest sposób współpracy ze spółkami portfelowymi. Partnerzy GPV I podkreślają, że ich Fundusz nie jest  stricte inwestorem finansowym, którego wkładem jest tylko inwestycja finansowa. Doświadczenia zawodowe Partnerów oraz ich przekonanie o skuteczności  aktywnej polityki zarządzania inwestycjami  determinują styl „hands on” w zarządzaniu  i budowie wartości spółek portfelowych. Zespół GPV I  stawia siebie w pozycji partnera biznesowego aktywnie dyskutującego i wspierającego  założycieli  spółek portfelowych  w rozwoju biznesu, bardziej z poziomu doradztwa i  Rady Nadzorczej, niż podejmowania decyzji.

„Konkursy KFK cieszą się zainteresowaniem wśród zarządzających funduszami podwyższonego ryzyka, szczególnie, że KFK traktuje inwestorów prywatnych w funduszach VC na preferencyjnych warunkach, zapewniając im pierwszeństwo zwrotu zainwestowanych środków i zysków przy wyjściu z inwestycji. Dzięki zaangażowaniu KFK w fundusze VC powiększa się skala ich działalności.” – mówi Piotr Gębala, Prezes Zarządu KFK.
Ogłoszony wczoraj konkurs jest drugim finansowanym z SPPW. W pierwszym trwającym do 1 października 2010 r. naborze do KFK wpłynęło 14 ofert, a deklarowana przez KFK pula środków do zainwestowania w fundusze była taka sama jak w tegorocznej edycji tzn. nie mniej niż 60 mln zł. Pomyślne zakończenie toczących się obecnie negocjacji warunków inwestycji w ramach pierwszego konkursu pozwoli na utworzenie trzech nowych funduszy VC o łącznej kapitalizacji około 120 mln zł.
KFK zainwestował dotychczas w 10 funduszy VC o łącznej kapitalizacji ponad 700 mln zł ze środków otrzymanych w ramach Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka 2007-13 oraz z Ministerstwa Gospodarki. Połowa funduszy portfelowych KFK już funkcjonuje, a pozostałe 5 zamierza do końca tego roku uzyskać niezbędne zezwolenia lub zarejestrować działalność.

Szwajcarsko-Polski Program Współpracy (SPPW)
Szwajcarsko-Polski Program Współpracy jest formą bezzwrotnej pomocy zagranicznej przyznanej przez Szwajcarię Polsce i 11 innym państwom członkowskim Unii Europejskiej, które przystąpiły do niej od 1 maja 2004 r. Na mocy umów międzynarodowych, ponad 1,25 mld franków szwajcarskich trafi do dwunastu nowych państw członkowskich. Dla Polski, Program Szwajcarski przewiduje największą cześć tych środków (ok. 489 mln CHF) na zmniejszenie różnic społeczno-gospodarczych w kraju i w obrębie Unii Europejskiej. Program obejmuje swoim zasięgiem całą Polskę, przy czym co najmniej 40% środków całego Programu zostanie przeznaczone na wsparcie czterech województw południowo-wschodnich: lubelskiego, podkarpackiego, świętokrzyskiego oraz małopolskiego. W ramach Programu istnieje możliwość realizacji projektów z zakresu: inicjatyw na rzecz rozwoju regionalnego regionów peryferyjnych i słabo rozwiniętych, zwiększenia ochrony wschodniej granicy UE, poprawy stanu środowiska, bioróżnorodności i ochrony ekosystemów oraz wzmocnienia polskiego sektora prywatnego, ochrony zdrowia oraz działań z zakresu badan i rozwoju.
www.programszwajcarski.gov.pl, www.swiss-contribution.gov.pl

Krajowy Fundusz Kapitałowy S.A.
Misją KFK jest zwiększanie dostępności kapitału dla sektora małych i średnich przedsiębiorstw (MŚP) poprzez zasilanie kapitałowe funduszy VC inwestujących w polskie innowacyjne MŚP. Założeniem KFK jest zbudowanie portfela składającego się z ponad 20 funduszy VC o łącznej kapitalizacji blisko 1,5 mld zł. KFK szacuje, że fundusze te zainwestują łącznie w około 250 MŚP. KFK został utworzony 1 lipca 2005 na podstawie Ustawy o Krajowym Funduszu Kapitałowym, a jego jedynym akcjonariuszem jest Bank Gospodarstwa Krajowego. KFK poprzez inwestowanie w fundusze podwyższonego ryzyka wdraża m.in. obszar tematyczny „Poprawa środowiska biznesowego i dostępu do kapitału dla małych i średnich przedsiębiorstw” będący częścią priorytetu „Sektor prywatny” w ramach Szwajcarsko – Polskiego Programu Współpracy. Na ten cel rząd Szwajcarii przeznaczył 53 mln CHF.
www.kfk.org.pl
Więcej informacji: Edyta Żmudzin, Krajowy Fundusz Kapitałowy S.A., tel. +48 22 578 26 88, e-mail: edyta.zmudzin@kfk.org.pl

Wsparcie Krajowego  Funduszu  Kapitałowy pozwoli na dokonanie inwestycji w podmioty na wczesnym etapie rozwoju w kwocie 1,4 mld złotych. KFK w ramach konkursu ofert wybiera najciekawszych partnerów do wspólnej inwestycji. Fundusz dokłada do każdej zainwestowanej złotówki kolejną. Maksymalne zaangażowanie funduszu wynosi 50%.

KFK doknał już 7 inwestycji, które są dopiero początkiem całego procesu.

• BBI Seed - łączny kapitał 60 mln złotych
• Helix Ventures Partners – utworzony z MCI – łączny kapitał 40 mln złotych
• Internet Ventures – MCI Managment oraz IIF – łączny kapitał 100 mln złotych
• Opera Venture Capital – 100 mln złotych
• NFI Black Lion – 100 mln złotych
• Skyline Venture - kapitalizacja 30 mln złotych
• Venture Capital Status – utworzony przez Beskidzki Dom Maklerski – 50 mln złotych

Zarządzający przedstawionych funduszy otrzymują wynagrodzenie za zarządzanie funduszem w wysokości 2-3% kapitału. Minimalną stopę zwrotu ustalono na poziomie 8%. Pieniądze które KFK pozyskał z środków unijnych (650 mln zł) oraz od rządu Szwajcarii (160 mln zł) muszą zostać wydane do końca 2015 roku a w przypadku pomocy od Szwajcarsko-Polskiego Programu Współpracy do 2016 roku.

Wartość inwestycji funduszy Venture Capital oraz Private Equity w Polsce wyniosła tylko 0,13% PKB. Następna lata śmiało można określić okresem hossy dla start-up’ów. Możliwość finansowania z istniejących funduszy VC oraz Działania 8.1 pozwala na sfinansowanie wielu ciekawych projektów.

Po więcej informacji odsyłamy na stronę funduszu : http://www.kfk.org.pl/

Udziałowcami nowego Funduszu są: MCI (25 mln PLN), IIF (25 mln PLN) oraz KFK (50 mln PLN). Strategia Funduszu zakłada inwestycje w projekty na wczesnych etapach rozwoju oraz na etapie wzrostu – spółki z potencjałem na sukces na rynku polskim, CEE, europejskim i światowym. W obszarze zainteresowania Funduszu znajdą się projekty z obszaru: e-commerce i m-commerce (B2C), portali internetowych i serwisów Web 2.0 (serwisów społecznościowych), aplikacji i technologii mobilnych/bezprzewodowych oraz internetowych, rozwiązań dla telekomunikacji i mediów elektronicznych, treści cyfrowych, serwisów gier i rozrywki on-line, e-payment i m-payment, e-advertising i m-adverising oraz cloud computing. Fundusz planuje inwestycje w około 18–20 projektów, dywersyfikując swój portfel sektorowo.

dotacje na sklep internetowy dotacje unijne

W artykule przedstawimy metody w jaki sposób można pozyskać dofinansowanie na sklep internetowy. Działania 8.1 z Programu Operacyjne Innowacyjna Gospodarka wyklucza pozyskanie dofinansowania na biznesy związane z bezpośrednią sprzedażą produktów w internecie. Istnieją jednak alternatywne metody bardzo podobne do Działania 8.1.

Urząd Pracy – do 20 000 zł

Jeżeli dopiero startujemy z biznesem warto rozważyć dotację z Urzędu Pracy. Wysokość dotacji z Powiatowego Urzędu Pracy wynosi około 20 000 zł (zależy od średniej wartości wynagrodzenia). Jest to dotacja bezzwrotna pozwalająca na stworzenie miejsca pracy. W celu pozyksania dotacji skontaktuj się ze swoim Powiatowym Urzędem Pracy. Beneficjentami działania są osoby bezrobotne.

Działanie 6.2 PO KL – 40 000 zł

Kolejnym projektem, z którego możemy starać się o dotację jest Działania 6.2 z Programu Operacyjnego Kapitał Ludzki. Suma dotacji wynosi do 40 000 zł. Dotacje przyznawane są przez operatorów Działania 6.2. Warto zapoznać się z lista operatorów Działania 6.2 znajdujących się na stronach urzędów marszałkowskich. W ramach dotacji w pierwszych miesiącach (6 mc) otrzymuje się dotacje miesięczną w wysokości 1 000 zł na sfinansowanie kosztów stałych. Beneficjentami działania są w zależności od operatora są osoby młode do 25 lat, powyżej 40 lat, osoby bezrobotne (warto sprawdzić grupę docelową na stronie operatora)

Regionalny Program Operacyjny od kilkudziesięciu tysięcy do kilku mln złotych

W ramach Regionalnych Programów Operacyjnych istnieje możliwość pozyskania dotacji na e-biznes w tym na e-commerce (sklep internetowy). Wysokość dotacji zróżnicowana jest w zależności od województwa i programu w ramach RPO. W każdym województwie istnieje działania pozwalające pozyskać dotację na rozwój przedsiębiorstwa w ramach, którego możemy sfinansować realizację wdrożenia sklepu internetowego.  Wymagana zarejestrowana działalność gospodarcza – w niektórych przypadkach wymagany jest czas działalność powyżej 1 roku.

Fundusz Venture Capital – od kilkuset tysięcy

Innowacyjne  projekty w dowolnym stadium mogą być finansowane poza dotacjami unijnymi z kapitału dostępnego w znacznie krótszym czasie. Fundusze Venture Capital szukają innowacyjnych, perspektywicznych pomysłów, projektów w początkowej fazie. Wielkość dofinansowania nie jest regulowana w żaden sposób i zależy tylko i wyłącznie od polityki funduszu.  Średnia wartość inwestycji to kilkaset tysięcy złotych. Oprócz wsparcia finansowania otrzymujemy również wsparcie merytoryczne. Warto rozważyć ofertę funduszy…

fundusze venture capital

Prezentujemy spis funduszy finansowanych ze środków unijnych. Jeżeli poszukujesz finansowania na realizację własnych pomysłów biznesowych warto pisać do tych funduszy. Dofinansowanie jakie zostało przyznane tym spółką sięga często 20 mln zł. Warto wrzucić nazwy funduszy, agencji w google i być z nimi w kontakcie.

Generalnie mogą się one angażować kapitałowo w wysokości 200 000 EUR i mogą objąć maksymalnie 49% udziałów . Fundusze pozyskały finansowanie w ramach Działania 3.1 z PO IG – Inicjowanie działalności innowacyjnej.

Spis funduszy finansowanych z dotacji unijnych

fundusz iff venture capital

Fundusz IIF (Internet Investment Fund)

Dzisiaj zajmiemy się przeglądem funduszu IIF (http://iif.pl/). Postaram się przedstawić zrealizowane inwestycje sukcesy i porażki funduszu. IIF (Internet Investment Fund) powstał w 1999, został powołany do życia przez Rafała Stycznia.  Siedziba funduszu znajduje się w Krakowie. Fundusz skupia się głównie na inwestycjach w nowe technologie.

Zespół zarządzający

Relacje między ludzkie to w wielu wypadkach czynnik decydujący o tym czy warto robić z kimś biznes. Kadra zarządzająca IIF ma solidne podstawy i bazuje na wcześniejszych sukcesach. Filarem funduszu jest Rafał Styczeń – Prezes Zarządu, CEO.

,,To on stoi za sukcesem takich firm jak Comarch, BillBird (Moje Rachunki) czy Inteligo. ”

Wcześniejsze sukcesy na pewno przekładają się na późniejsze decyzje inwestorskie.

Portfolio – czyli jakie spółki fundusz ma w portfelu ?

www.peryskop.pl – Semantyczna wyszukiwarka i porównywarka produktów

www.meble.pl – Serwis branży meblarskiej

www.monetto.pl – Platforma pożyczek bezpośrednich

www.wroom.pl – Motoryzacyjna wyszukiwarka internetowa

www.scool.ro – Rumuński serwis społecznościowy

Serwis monetto.pl to bardzo nieudana inwestycja funduszu. Serwis został zamknięty w 2010 roku. Przyczyną upadłości była słaba kadra zarządzająca w spółce. Również pozycja scool.ro stoi po znakiem zapytania – serwis ma niewielki udział w rynku.  Meble.pl utrzymuje pozycję w czołówce branży, ale fundusz posiada tylko niewielki udział w serwisie. Wroom.pl to serwis stabilnego wzrostu z około 300K UU miesięcznie.

Ciężko określić jakie współczynniki/ zwroty z zainwestowanego kapitału generują przedstawione inwestycje bez zapoznania się z danymi księgowymi. Zakończone inwestycje spółki pokazują że serwisy społecznościowe oraz z szeroką grupą docelową są trudne w monetyzacji. Fundusz wyszedł z kilku inwestycji, wszystkie działały w segmencie b2b.

W jakie stadium rozwoju fundusz inwestuje ?

Zasiew, start-up. Młode innowacyjne firmy z dobrym pomysłem na biznes we wczesnej fazie rozwoju.

Na ile możesz liczyć ?

Średnia wartość inwestycji dokonana przez VC w podmioty w początkowym etapie rozwoju (zasiew, start-up) wyniosła 776 tys. złotych.  Na  zasiew przypadło tylko 375 tys.  złotych a na etapie start-up równy 1 mln zł.

Warto zauważyć, że inwestycje w projekty typu start-up stanowią na chwilę obecną małą cześć wszystkich inwestycji funduszy VC/PE. Cały czas najpopularniejsze są wykupy realizowane przez fundusze.

Dofinansuj, zrealizuj pomysł

Jeżeli posiadasz dobry pomysł warto zgłosić się do konkursu realizowanego przez twórców filestube. Projekt jest rozwiązaniem podobnym do realizowanego przez Rafała Agnieszczaka StarupSchool.
Zespoły 3 osobowe dostaną do dyspozycji pomieszczenie, wiedzę, doradztwo, zakwaterowanie oraz wsparcie w przyszłości serwisu jakim jest filestube (70 mln UU).

Red Sky – właściciel największego projektu internetowego na świecie stworzonego przez polskich programistów – wyszukiwarki Filestube.com. Jego olbrzymi światowy zasięg – 70 mln użytkowników miesięcznie, pomoże wypromować projekty, które powstaną w czasie warsztatów.

W ramach Sieci Aniołów Biznesu AMBER i Funduszu Kapitału Zalążkowego POMERANUS SEED, który zainwestuje w najciekawsze projekty do 200 000 EURO.

Fundusze VC

Chciałbym zapoczątkować nową serię wpisów, w której poruszymy kwestię portfolio polskich i zagranicznych funduszy Venture Capital.  Pragnę w niej przedstawiać również metodykę finansowania start-up’ów. Istotnym elementem każdego funduszu jest kadra zarządzająca – stanowi ona o jakości i podejmowanych decyzjach inwestorskich.

Już wkrótce pojawią się pierwsze wpisy.